隐含波动率

implied volatility

由期权市场价格反推出来的、市场对未来波动率的预期。

把期权市场价格代入定价模型反解出来的波动率，就是隐含波动率（IV），可以理解为市场对未来一段时间波动的预期。IV 越高，期权越贵。期权交易很大程度是在交易波动率：方向看对了，但买入时 IV 过高、之后 IV 回落，照样可能亏钱。比较不同合约贵不贵，要看 IV 而不是权利金的绝对价格。