交易成本

trading cost

一次交易中除行情盈亏之外付出的全部成本。

交易成本包括显性的手续费，以及隐性的买卖价差和滑点，部分策略还要算冲击成本。它每一笔都确定要付，而盈利是不确定的，所以交易越频繁、目标利润越薄，成本占比越高。很多回测赚钱、实盘亏钱的策略，问题就出在低估了成本。做策略评估时，按最坏情况的滑点和费率扣一遍。