套期保值

hedging

在期货市场建立与现货相反的头寸，以规避价格波动风险。

套期保值是生产经营者在期货市场建立与现货相反的头寸，用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而锁定价格。持有现货、担心跌价的企业做卖出套保（空头），未来要采购原料的企业做买入套保（多头）。套保不是零风险：期货和现货的价差（基差）会变化，保值效果取决于建仓和平仓时的基差，这叫基差风险。套保的目标是锁定经营利润，不是靠期货额外赚钱。