容易混淆的术语

容易错在哪：按收盘价自己算了一遍盈亏，和结算单对不上，以为期货公司算错了。其实是基准价不同：尾盘被几笔单子拉动时，收盘价和结算价可能差出好几跳。

容易错在哪：以为「最多亏光保证金」。期货的亏损没有下限，穿仓的欠款要还。也别把强平当成自己的止损：它通常发生在行情最差的时候，成交价也最差。

容易错在哪：看到成交量放大就以为资金在涌入。量增仓减往往是在平仓离场，要两个一起看。另外各交易所、各软件的单边、双边统计口径不同，跨市场比较前先统一口径。

容易错在哪：晚上开的仓，第二天上午平掉，以为是平昨。夜盘属于下一个交易日，夜盘开、次日日盘平，还是同一个交易日，算平今。在要区分平今平昨的品种上选错，会废单或多付手续费。

容易错在哪：把结算单上「逐日盯市」和「逐笔对冲」的数字加在一起。两种口径每天的数字不同，整个持仓周期的总盈亏是一样的，选一种看就行。

容易错在哪：把入金的本金当成权益。权益每天随结算价变化；风险度也只看保证金占用，不反映持仓方向上的风险，风险度低不等于不会亏。

容易错在哪：盯着软件里「主连」的图下单，以为买的就是它。主连只是一条线，下单要选到具体月份；主力切换以后，主连背后的合约已经换了。

容易错在哪：以为挂了止损条件单就万无一失。它不是交易所里的订单，跳空时在开盘价附近才触发，亏损可能远超预设；交易软件里的「市价」按钮，很多时候也是用对手价报出的限价单。

容易错在哪：把套利当成没有风险。价差可以很久都不回来，近月合约还有流动性和交割限制，同样要止损。另外，手里没有现货的个人，所谓「套保」其实只是换了个名字的投机。

容易错在哪：把不同来源的基差直接拿来比。现货的品级、地点、报价口径不同，算出来的基差差别很大；说「升水」之前，也先看清是现货升水还是期货升水。

容易错在哪：以为涨停了就不能交易。停板价上仍然可以成交，只是越不过去；真正的风险是封死的时候，想平仓的一方排不上队，亏损在账面上逐日累积。

容易错在哪：按最后交易日倒推时间。期货公司通常比交易所更早要求个人平仓或限制开仓，临近交割月流动性也会迅速变差，越晚走越难成交。