均值回归

mean reversion

价格或价差偏离中枢后倾向于回到中枢的特性。

均值回归是价格或价差偏离中枢后倾向于回到中枢的特性，是套利和超买超卖类策略的理论基础：价差拉得越开，回归的概率越大。但「中枢」本身会移动，产业结构或供需格局变化后，旧的均值可能不再成立；按固定均值逆势加仓，是常见的亏损来源。做均值回归要先检验价差是否平稳（协整），并设定止损。