协整

cointegration

两个各自无规律漂移的价格序列，其某种组合却稳定在一个中枢附近。

协整关注的是两个各自漂移的价格序列，其某种线性组合是否稳定在一个中枢附近，也就是价差是否平稳，而不是两个价格是否同涨同跌。存在协整关系的品种，价差偏离后有回归的统计依据，比单看相关系数更适合作为配对交易、跨品种套利的选择标准。协整关系会因产业变化而失效，需要定期重新检验。