回归半衰期

half-life of mean reversion

价差偏离中枢后，回归到一半所需的平均时间。

回归半衰期是价差偏离中枢后，回归到一半所需的平均时间，通常用均值回归模型（OU 过程）对价差序列拟合估计。它回答「偏离了要等多久才回来」：半衰期太长，资金占用久、期间风险大，套利未必划算；估计值不稳定，往往说明中枢本身在漂移。它是配对交易选择品种和设定持有期的重要参数。