风险平价

risk parity

让组合中每个品种贡献相同风险的配置方法。

风险平价不按资金平均分配，而按风险分配：波动大的品种配得少，波动小的配得多，使每个品种对组合总风险的贡献大致相等。多品种期货组合常用它，避免风险被一两个高波动品种主导。品种之间的相关性变化会显著影响效果；用杠杆放大低波动品种时，还要考虑保证金和资金成本。