凯利公式
Kelly criterion
在已知胜率和赔率时，使长期资金增长率最大化的下注比例公式。
凯利公式 f* = p −（1 − p）÷ b，其中 p 是胜率、b 是盈亏比，给出使长期资金增长率最大化的下注比例。它的前提是胜率和赔率准确已知且固定，而真实交易中这两个数只能估计；满凯利仓位波动极大，一次连续的坏运气就可能造成深回撤。实践中常用「半凯利」或几分之一凯利，或只把它当作仓位上限的参考。
Kelly criterion
在已知胜率和赔率时，使长期资金增长率最大化的下注比例公式。
凯利公式 f* = p −（1 − p）÷ b，其中 p 是胜率、b 是盈亏比，给出使长期资金增长率最大化的下注比例。它的前提是胜率和赔率准确已知且固定，而真实交易中这两个数只能估计；满凯利仓位波动极大，一次连续的坏运气就可能造成深回撤。实践中常用「半凯利」或几分之一凯利，或只把它当作仓位上限的参考。