夏普比率

Sharpe ratio

每承担一单位波动风险所获得的超额收益。

夏普比率 =（策略年化收益率 − 无风险利率）÷ 年化收益波动率，衡量每承担一单位波动风险换来多少超额收益。它把上涨和下跌的波动一视同仁，对收益分布偏斜、尾部风险大的策略（比如卖期权、趋势跟踪）可能评价失真。比较策略时还要看回撤、样本长度和是否扣除了交易成本。