风险与资金管理

波动率目标

volatility targeting

根据近期波动率调整仓位，使组合波动维持在目标水平。

波动率目标的做法是让仓位与近期波动率成反比：波动放大时自动减仓，波动收缩时加仓，使账户的整体波动大致维持在目标水平。它把风险控制前置到仓位，而不是等亏损发生后再止损。缺点是在波动率突然跳升时调整总是滞后一步，且频繁调仓会增加交易成本。