合约与交割

远月合约

far-month contract

距离到期日较远的合约月份。

远月合约是到期时间较远的月份，价格更多反映市场对未来供需的预期，而不是当下的现货紧张程度。远月高于近月是正向市场（Contango），低于近月是反向市场（Backwardation）。远月合约通常流动性差、买卖价差宽，适合产业客户做长期套保或套利，不适合短线进出。它的价格对政策和预期变化更敏感。