期现套利

cash-and-carry arbitrage

利用期货与现货之间价格偏离进行的套利。

期现套利是利用期货与现货的价格偏离：期货相对现货过高（基差明显偏离持有成本）时，买现货、卖期货，到期通过交割或平仓了结；反之则卖现货、买期货。它需要现货采购、仓储、交割的能力和资金，主要由产业企业和专业机构参与。正是这种套利把期货价格拉回现货附近，也是基差收敛的重要力量。